大(dà)家好(hǎo)，简单看一个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基(jī)金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票(piào)混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基(jī)金总(zǒng)体把(b哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音ǎ)握住了市(shì)场的节奏(zòu)变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新(xīn)能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色(sè)估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，海富通股票混(hùn)合今(jīn)年以来(lái)涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出(chū)现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创(哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音)幅超过(guò)2％的(de)行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大(dà)产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持(chí)力度进一(yī)步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行趋(qū)势，进入(rù)盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志(zhì)着(zhe)AI等(děng)高位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场(chǎng)情绪(xù)处于(yú)极(jí)值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因(yīn)素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求(qiú)出(chū)现集中释放。就(jiù)资本(běn)市场(chǎng)而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音