公(gōng)募基金一季报募集披露。张坤(kūn)以超880亿元的管理规(guī)模(mó)，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　2023年公募基金一季报(bào)进入密集披露期，顶流(liú)基金经理调仓路径和投(tóu)资思路也(yě)随(suí)之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张(zhāng)坤的管(guǎn)理(lǐ)规模超880亿(yì)元，再度(dù)成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。一(yī)季度，张坤(kūn)加仓(cāng)中国(guó)海洋石油、泸州老窖，减(jiǎn)持香港(gǎng)交(jiāo)易(yì)所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一(yī)季度加(jiā)仓(cāng)古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集团(tuán)，减持中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、药明康德。另一位700亿级(jí)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)谢治(zhì)宇则加仓了晶晨股(gǔ)份(fèn)、海康威(wēi)视，减持海尔智家、韵达(dá)股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流(liú)基金经(jīng)理张坤掌舵的(de)易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方达优质精选(xuǎn)混(hùn)合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四(sì)只基金披(pī)露了2023年一(yī)季报(bào)。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模(mó)为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一(yī)季度末，张(zhāng)坤的基金(jīn)管理规模(mó)超越(yuè)葛兰，再度成为主动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只(zhǐ)基金的(de)权益资产仓(cāng)位均超过了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股票仓位基(jī)本稳定，对结(jié)构(gòu)进行(xíng)了调(diào)整，增加了(le)消费等(děng)行业的配(pèi)置，降低(dī)了金融等行业的配置。

　　从基金收益(yì)来看(kàn)，张坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度均实现了正收益(yì)，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最(zuì)大(dà)的2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口基金——易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)在一季(jì)度末的基金规模为562.09亿元，报告期(qī)内基金份额净值增长率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹(chóu)精选前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、腾讯(xùn)控股、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银行、香港交易所、伊利(lì)股份(fèn)、美团(tuán)-W、中(zhōng)国海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十(shí)大重仓股

　　一季度(dù)，张坤(kūn)对(duì)中国海洋石油大幅加(jiā)仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝筹精选第十大重仓股(gǔ)。此外，张坤对重仓(cāng)的4只白酒(jiǔ)股进(jìn)行(xíng)了不(bù)同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来(lái)看，易方达蓝筹精选在(zài)一季度还减持(chí)了香港交易所、招商银行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤(kūn)在(zài)一季报中指出，个股(gǔ)方(fāng)面，仍(réng)然(rán)持有商业模式出(chū)色、行(xíng)业格局清(qīng)晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投资很吸引(yǐn)人的一点是(shì)，投资者(zhě)可以(yǐ)用很长一段时(shí)间来充分观察公(gōng)司的(de)发展，等到它们用(yòng)事实证明自己的成功(gōng)和巨大的成(chéng)长潜力(lì)之后，再买入也不迟。基本面价值(zhí)投资的优势(shì)之一在于可积累性(xìng)。如果只(zhǐ)是针对某一次投(tóu)资，积累(lèi)的重(zhòng)要性可(kě)能并2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口不显著(zhù)。但如果(guǒ)将投资(zī)贯穿一生，并将长(zhǎng)期复合(hé)回报(bào)作为终级目标，可积累性就是这一目标的(de)最重(zhòng)要保障(zhàng)，选择一条可积(jī)累的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上(shàng)“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资机会(huì)

　　一季度末，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规(guī)模达751.63亿元，报告期内所管基金净(jìng)值增(zēng)长率(lǜ)在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴(xīng)成长是刘(liú)彦(yàn)春(chūn)管理(lǐ)的规模(mó)最大的基金，一季(jì)度末规模达(dá)384.71亿(yì)元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度A类(lèi)和C类份额净(jìng)值增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基准收益率为3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长(zhǎng)保(bǎo)持高仓位运行，股票(piào)仓位(wèi)94％。该(gāi)基(jī)金重仓贵州茅(máo)台、泸州老(lǎo)窖、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、海大(dà)集(jí)团(tuán)、药明康德、山(shān)西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一季度(dù)景顺(shùn)长城新兴成长前十大重仓股

　　从(cóng)持仓变动情况(kuàng)来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、贵州茅台等股(gǔ)票，减(jiǎn)持中国中免、药明康德、五粮液等股票(piào)。

　　刘彦春在(zài)基金一季(jì)报中(zhōng)指出，我国经济复苏、美(měi)国紧缩(suō)后(hòu)通胀下(xià)行(xíng)仍将是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背(bèi)景。经济运(yùn)行(xíng)正(zhèng)常(cháng)化需(xū)要(yào)一个过(guò)程，特别是居民和中小企业，需(xū)要时间修复资产负债表、修(xiū)复信心(xīn)。随着经济逐步正(zhèng)常化，居民消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储(chǔ)蓄下降是必(bì)然事(shì)件，消(xiāo)费今年大概率超预期回升。就近期公布的社融(róng)和(hé)地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行(xíng)周(zhōu)期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关注整个经济体发展状况之外(wài)，可以将目光更多放在微观企业层面。可(kě)以看到很多公司在(zài)过去几(jǐ)年始终(zhōng)做正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得(dé)更加优秀、更加强大。不必总是关注宏(hóng)观数据(jù)，多(duō)看看微观企业变化可以(yǐ)让内心(xīn)更(gèng)加平静。我们对全(quán)年股(gǔ)票市场有信心，未来将继续保持合同(tóng)约(yuē)定较高仓位运作，更(gèng)多在顺(shùn)周(zhōu)期行业(yè)中寻(xún)找投资(zī)机会。”刘彦春进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工智(zhì)能相关产业链

　　一季度(dù)末(mò)，谢治宇管理规(guī)模达700.12亿(yì)元(yuán)，所管42022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口只基金(jīn)在报告期(qī)内均实现了(le)正收(shōu)益(yì)。

　　其中，兴全(quán)合润基金(jīn)管理规(guī)模最大，为281.3亿元，一季度基金(jīn)份额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度末保持高仓(cāng)位运行，股(gǔ)票(piào)仓位达92.47％，该基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分别为(wèi)三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起科(kē)技、韵(yùn)达(dá)股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶(jīng)晨股份、健友(yǒu)股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度(dù)兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股

　　从前十大持仓变动情况来(lái)看，一季(jì)度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两(liǎng)只(zhǐ)股票进入前十(shí)大(dà)持仓。此外，一季(jì)度兴全合(hé)润加(jiā)仓三安光(guāng)电，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达(dá)股(gǔ)份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治(zhì)宇在兴全合润一季报中指出(chū)，今年一(yī)季度疫情对经济的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步回(huí)到复苏轨(guǐ)道。随着(zhe)中国(guó)的稳(wěn)增长政策(cè)落(luò)实与全(quán)球范(fàn)围内的通胀(zhàng)见顶，内需(xū)复(fù)苏加上预期改善推动资本市场风险偏(piān)好(hǎo)回升。虽然(rán)海(hǎi)外银(yín)行(xíng)出现了阶段性危机(jī)，但各(gè)国政府较(jiào)为(wèi)迅(xùn)速地(dì)采(cǎi)取了对应措施，接(jiē)管相关银(yín)行(xíng)，市场情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减弱，一(yī)季度A股板(bǎn)块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字头的‘中(zhōng)特估’、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报告(gào)期内对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的(de)硬(yìng)件和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。”谢治(zhì)宇表(biǎo)示。

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