大(dà)家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分p>

　　除(chú)了(le)海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三(sān)只产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市(shì)场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有持续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报的特(tè)征。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次出现(xiàn)持(chí)续成交占(zhàn)比超过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设备(bèi)及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较4月(yuè)第一(yī)周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可(kě)控等(děng)大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或(huò)基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极值的(de)情(qíng)况(kuàng)下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生(shēng)调整(zhěng)需求出(ch学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分ū)现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式。

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