金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作。北(běi)向互换(huàn)通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的(de)协同发(fā)展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商(shāng)协(xié)议，并(bìng)为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境外投资者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融(róng)市场稳定和(hé)公(gōng)平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结(ji家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译é)算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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