财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市(shì)场正在蓄(xù)力寻找下一个方向。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输(shū)出市场观(guān)点(diǎn)会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今(jīn)年接下来的(de)市场大概(gài)率(lǜ)是不好做(zuò)了(le)。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随(suí)着4月底上(shàng)市公司年报(bào)一季报的披(pī)露，炒作没有业绩(jì)的AI风(fēng)险变高，而市(shì)场(chǎng)对有业绩(jì)支撑(chēng)的新能源又提不(bù)起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场亮色不多(duō)，沪(hù)指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿(yì)元(yuán)，近5个交易日以(yǐ)来，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)额较前期(qī)明显萎缩，资(zī)金(jīn)观望的情(qíng)绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技(jì)、出版传媒、引力(lì)传媒等多股跌停，有投资(zī)者(zhě)开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能受(shòu)难日，纪念人类第四次工业(yè)革(gé)命进程中，人工(gōng)智能行情开启(qǐ)后第一(yī)次(cì)全面大溃败”。

　　今年(nián)另外(wài)一(yī)条主线中(zhōng)特估方(fāng)面(miàn)，中字头个(gè)股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新(xīn)能源方(fāng)面(miàn)，电力稍好，锂价(jià)“十(shí)连涨(zhǎng)”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上(shàng)没有形成全面的行情反弹。

　　在存(cún)量(liàng)资金的搏(bó)杀之下(xià)，从(cóng)A股结构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成(chéng)了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的(de)轮番流动，有投资(zī)者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知(zhī)道(dào)芯(xīn)片(piàn)能不(bù)能成为“晋(jìn)”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中(zhōng)特(tè)估”及(jí)人工智能(néng)板块均出现(xiàn)调(diào)整(zhěng)，整(zhěng)体盘面主线不(bù)够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国内(nèi)稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需政策及货币政(zhèng)策的推出，且(qiě)国内(nèi)经济温(wēn)和复苏背景下，权益市场整体行(xíng)情预计将继续向上修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他(tā)进一步指出(chū)，目前市场风格(gé)阶(jiē)段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能(néng)、新能源、医(yī)药(yào)及中特(tè)估等板块(kuài)均有(yǒu)阶(jiē)段性的相对(duì)收益；而长期来看，先进(jìn)制造(zào)、新能源、TMT、消费等(děng)行业中的核心资产仍将是持(chí)续(xù)关注的市(shì)场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮点在医(yī)药的反弹(dàn)，三博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计均有上涨(zhǎng)，大(dà)消费、大金融(róng)等板块首先迎来了基本(běn)面预期修(xiū)复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板块(kuài)也在人工(gōng)智能等产业趋势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而(ér)低(dī)估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品(pǐn)种也走出了连续(xù)上(shàng)涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至2023年4月13日期间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内最高点，年内(nèi)涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚集(jí)，华(huá)夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂(zàn)出现过(guò)翻倍。不过随着(zhe)行业(yè)交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高位(wèi)后，AI板块(kuài)在4月开始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交易日，热(rè)门个(gè)股批量跳水让追高的投资(zī)者体验非常(cháng)差，市(shì)场浮躁自然(rán)赚钱(qián)效应差。

　　有投(tóu)资者表示，别人做(zuò)量化学的是巴菲(fēi)特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙(lóng)头(tóu)战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强(qiáng)者(zhě)打(dǎ)得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体(tǐ)系(xì)里面(miàn)的(de)核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥(yōng)抱(bào)强势股，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金(jīn)收益率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中(zhōng)证动漫(màn)游(yóu)戏ETF回报率(lǜ)依然最(zuì)高，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)88是不是质数，79是质数吗ETF。此外国(guó)泰中证沪(hù)港深动漫游戏(xì)ETF、银华体育文化单(dān)周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等(děng)相(xiāng)关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源板块没(méi)有能延续周一的强势。从多家(jiā)公(gōng)募基金观点反馈(kuì)来看，不论(lùn)是从(cóng)基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始(shǐ)长(zhǎng)达11个月的调整周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌超(chāo)过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反弹的(de)基(jī)础已经具备，但是面对中(zhōng)特(tè)估(gū)的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距(jù)离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报率来看，排名(míng)靠前的均为重(zhòng)仓新(xīn)能(néng)源，比如(rú)国投瑞银(yín)先(xiān)进(jìn)制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势(shì)和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回(huí)报(bào)率首尾基金来(lái)看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某(mǒu)公募基金(jīn)交流的纪(jì)要(yào)在市(shì)场上流(liú)出(chū)，直言(yán)经济缓慢复苏(sū)中，还(hái)没有主线出现，当(dāng)前市(shì)场(chǎng)更(gèng)需(xū)要(yào)信心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝(jué)六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业绩(jì)处于相(xiāng)对真空期，市场(chǎng)很难有好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如此(cǐ)。创金(jīn)合信首(shǒu)席(xí)经济学家魏凤春表示(shì)，对市(shì)场的整(zhěng)体观点是大概率(lǜ)市场处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶(jiē)段的乱战”，5月(yuè)交易机(jī)会(huì)可能更均衡(héng)、但(dàn)也(yě)更脆弱，当前可能是一(yī)个布(bù)局的(de)好阶段，而未(wèi)必(bì)会是收获的阶段，投资者需要多一点(diǎn)耐(nài)心。市(shì)场可能继(jì)续对(duì)一季报定价，短期市(shì)场(chǎng)的核心矛(máo)盾在于(yú)缺乏(fá)特别(bié)明显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投(tóu)资(zī)者(zhě)，虽然(rán)看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机会，但是(shì)短期游戏传(chuán)媒(méi)和(hé)中(zhōng)特估(gū)与其(qí)他板块分(fēn)化较(jiào)为极致，也是不(bù)争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个板块短期(qī)可能的(de)风(fēng)险(xiǎn)。从策略角度看(kàn)，魏凤春(chūn)表示，投资者需要(yào)高(gāo)度重视交(jiāo)易的灵活(huó)性。策略的整体包括88是不是质数，79是质数吗趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结(jié)构的变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基(jī)金表(biǎo)示，16日发布(bù)的4月经济(jì)指(zhǐ)标显示，4月份国内服务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的(de)态(tài)势(shì)、但修(xiū)复的基础仍(réng)需继(jì)续巩固(gù)。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性(xìng)也维持合理充裕的态势。当前(qián)市场对央(yāng)行后续采取降息操作仍有(yǒu)一定的预期。今(jīn)年仍是“稳(wěn)增长”之年，或可适(shì)当关注(zhù)受益“一带(dài)一路”政策的概念板块的机会(huì)。

　　不过亦有市(shì)场(chǎng)人(rén)士表示(shì)不必过分悲(bēi)观，随着股指交割日(rì)临近，盘面波(bō)动(dòng)剧烈一点，算是正常的(de)行为，不必放大恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄资金大搬家(jiā)和经(jīng)济(jì)复(fù)苏的(de)大趋势(shì)下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误(wù)判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 88是不是质数，79是质数吗