因市(shì)场需求减少，正在(zài)持续发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持该公(gōng)司(sī)股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致行(xíng)动人(rén)香(xiāng)港赢富得(dé)有(yǒu)限公(gōng)司，将减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显示(shì)，公司一季(jì)度归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司(sī)营业收入同比下(xià)降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同(tóng)比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的(de)2022年(nián)年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务增加(jiā)约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业(yè)务收(shōu)入减少主(zhǔ)要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微控制器业务收(shōu)入增加得益于(yú)公司多元化产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的(de)收入增加弥补了(le)消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方(fāng)面(miàn)的影(yǐng)响，一方面(miàn)，财(cái)务费用减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是(shì)美元兑(duì)人民别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你(mín)币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利(lì)同(tóng)比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆(别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你zhào)易创(chuàng)新同(tóng)日还公告(gào)，实(shí)际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划公(gōng)告日(rì)起15个交易(yì)日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的(de)业(yè)务主要有三块(kuài)，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片(piàn)占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆(zhào)易创新目前市(shì)占率排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子(zi)、旺宏电子等企业占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过差异化产品需求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手(shǒu)机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于(yú)领(lǐng)先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于(yú)高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子(zi)、SK海力(lì)士和(hé)美国(guó)的美光科(kē)技，占据全球90％以上的(de)市(shì)场份(fèn)额，排名其后的多(duō)为中(zhōng)国台湾地区的企业(yè)。兆易创新主要通(tōng)过其(qí)兄弟公(gōng)司(sī)长鑫存储参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋(qū)势来(lái)看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导(dǎo)体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全(quán)球(qiú)存储市(shì)场(chǎng)规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和主动型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看，一(yī)季(jì)度(dù)银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的诺安成长是(shì)持有(yǒu)该股最多的(de)主动偏(piān)股(gǔ)基金，不(bù)过，两只基金均在一(yī)季(jì)度(dù)减持了兆易(yì)创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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