金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通(tōng)过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设施互联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供(gōng)交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思yì)额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金(jīn)净额每(měi)日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地(dì)监管机(jī)构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排和联(lián)络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规(guī)则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合法权益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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