民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(g左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全uó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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