北交(jiāo)所开市至今一年半(bàn)，公募基金投资北交所步伐不断推进，除了推出北证50指(zhǐ)数基金(jīn)、北交所主题基金(jīn)、“专精特新”主题基金外(wài)，存量产(chǎn)品也(yě)加大北交所布局力度(dù)，今年(nián)更有(yǒu)新基金密集公告可投北交所股票(piào)。

　　多(duō)家(jiā)公(gōng)募机(jī)构及人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着北证50指数推出，北交(jiāo)所活跃度抬升(shēng)，部分(fēn)公司表现良好，叠加较低的估值(zhí)水平，公募基金(jīn)等专业投(tóu)资(zī)者积极挖掘(jué)北交(jiāo)所(suǒ)投资机(jī)遇(yù)，投向北交所的意愿也(yě)在增加(jiā)。从(cóng)长(zhǎng)期投(tóu)资的角度看，北(běi)交所股票处(chù)于投资相对(duì)早期阶段(duàn)，更具(jù)成长空间，符合“专(zhuān)精(jīng)特新”属性(xìng)的隐形冠(guān)军和科技、制造等行业，长(zhǎng)期(qī)投资价值受到公募资金的青睐(lài)。

　　新基(jī)金公告可(kě)投北交所(suǒ)

　　专(zhuān)业机构挖掘北交所(suǒ)投资机会(huì)

　　据记(jì)者统(tǒng)计，截至5月(yuè)13日，今(jīn)年以来累计有申万菱信沪(hù)深300价值ETF、鑫元成长驱(qū)动、银华(huá)心质混(hùn)合、中(zhōng)庚港股通价值18个月等十多(duō)只次(cì)新基金公告可投资(zī)于北(běi)京(jīng)证券(quàn)交(jiāo)易所(suǒ)上(shàng)市股票，并揭示了相关风险。

　　除了基金产品外，还(hái)有(yǒu)华商、中庚(gēng)、睿远、朱雀基金等(děng)多(duō)家基金公(gōng)司也(yě)发布公告称，北交(jiāo)所上市股票是国(guó)内依(yī)法发行上市的(de)股票(piào)，属于基金法规定的“上市(shì)交易的股票”。在遵守基金合同所(suǒ)规(guī)定的投资(zī)目标、投资策(cè)略、投name是什么意思 name是姓还是名(tóu)资范围、资产配置比例、风(fēng)险收益特征和相(xiāng)关风(fēng)险(xiǎn)控制指标等前提(tí)下，公司旗下基金可参与北交所股(gǔ)票的(de)投资(zī)。旗下新增基金(jīn)如果符合(hé)基金合(hé)同的有关规定，亦(yì)可(kě)投资北交(jiāo)所上市股票。

　　谈及上述现象，中信建(jiàn)投(tóu)基金相关投研人士表示(shì)，公募新基金之(zhī)所(suǒ)以密集公告可投北交所(suǒ)，一(yī)方面表明专(zhuān)业投资机构敏锐地发现了北交所相关股票潜(qián)在的投资机会(huì)，开始加大布局力度；另一方面(miàn)，北交所上市公(gōng)司是除沪深两市以外(wài)国内最优(yōu)质公司的代表，许多标的(de)当(dāng)前估值水平偏低，具备投(tóu)资(zī)价值。

　　景顺长城基金也认为，一方面(miàn)从持仓(cāng)数量和持股总量的(de)角(jiǎo)度来(lái)看，公募参与北交所意愿(yuàn)在持续增加。另一方面，相(xiāng)较于上(shàng)证、深证，北交所上市公(gōng)司(sī)数量、总体规(guī)模较(jiào)小，流动性较弱，去年11月北交所推出(chū)北(běi)证50指数以来，被动资金的加入使(shǐ)得(dé)整个板(bǎn)块的成交(jiāo)变得更加活跃，同时，部分公司的良好表现也使(shǐ)得(dé)越来(lái)越多投资(zī)者关注(zhù)到北交(jiāo)所，自然也(yě)引(yǐn)来更多资金的关注。

　　鑫元基(jī)金也(yě)表示，公募基金的配置(zhì)意愿，主要取决于北交所市(shì)场的赚钱(qián)效应、可投标的稀(xī)缺(quē)性以及专精特新领域的景气度。而近期北(běi)交所市场出现积极信(xìn)号：2022年(nián)年报(bào)中，多只公募基金产品出现在北交所公司(sī)前十大股东名单中；北交所较大规模公(gōng)司去年业绩涨(zhǎng)势良好，今年一季度盈(yíng)利表现继续向好；次新基金在(zài)北交(jiāo)所的(de)持股集中度高。“预计随(suí)着后续市(shì)场(chǎng)流动(dòng)性的改善和创新型(xíng)中(zhōng)小企业的高速(sù)成长，北交(jiāo)所投资(zī)有望实(shí)现戴维(wéi)斯双击。”

　　不(bù)过(guò)，受流通市(shì)值(zhí)小、流动(dòng)性等制约，初步“试水”北交所市场的公募基金(jīn)，在投资(zī)比例、策略(lüè)上也存在差异，但未来会加大(dà)对北交所市场的(de)研(yán)究和投资。

　　鑫元(yuán)基金表(biǎo)示，结合北(běi)交(jiāo)所的(de)战略定(dìng)位(wèi)和上市(shì)公司(sī)“小而(ér)美”的特(tè)征，预计次(cì)新基(jī)金投资将深入(rù)细分产业链的(de)研究，挖(wā)掘市场前景大、竞争壁垒高、业绩(jì)确(què)定性(xìng)强的个(gè)股机会。同时(shí)，也可根据(jù)主板上(shàng)一些成长赛(sài)道的公(gōng)司估值水平，在北交(jiāo)所中(zhōng)进行映射(shè)，选(xuǎn)择估值水平显著偏低的公司进行投资。在(zài)组合配置上，力(lì)求均(jūn)衡和风(fēng)险分(fēn)散，降低中(zhōng)小企业经营波动大的风险。此外，北(běi)交所相关基金也会积(jī)极参与转板、新(xīn)股发行等投资机(jī)会。

　　中信建投基金(jīn)上述投(tóu)研人士也称，我们高度重视(shì)北交(jiāo)所投资(zī)机会，目前有一只北(běi)交所主题基金(jīn)，未来一方面会根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)，择(zé)机发(fā)行更多以北交(jiāo)所股(gǔ)票为主(zhǔ)要投资范围的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)，另一方面(miàn)，不排(pái)除将存(cún)量基金产品的投资范围扩大至北交(jiāo)所股票，同时会增加研(yán)究(jiū)团队拓展对北交所(suǒ)股票(piào)的(de)研究(jiū)深度和广度。

　　持仓总市值(zhí)达(dá)43.2亿元

　　持有数量达历史最高

　　从公募持仓北交所股票总市值情况(kuàng)看(kàn)，截(jié)至2022年底(dǐ)，全市场公(gōng)募基金(jīn)持有北交所(suǒ)个股数量(liàng)82只(zhǐ)，达到历史最高水平；持股总量2.44亿股，半年(nián)增长24％；但(dàn)持仓(cāng)总市值43.2亿元，半(bàn)年下降了36％。

　　不过，从2021年11月15日(rì)开市以(yǐ)来，公募投资(zī)北交所总市(shì)值总体呈现震荡攀升(shēng)的态势。

　　“北交所开板初期上市(shì)公司中，与(yǔ)新能源行业相(xiāng)关(guān)的(de)个股市(shì)值占比较高，而去年下(xià)半年新能(néng)源行业整体回调幅度(dù)较(jiào)大，带动投资北交所市(shì)值有所(suǒ)回落(luò)。”景顺长(zhǎng)城基金相关负责人称。

　　而从今年年初看(kàn)，北证50指(zhǐ)数一度(dù)出现快速上(shàng)涨(zhǎng)势头(tóu)，2月份以来震(zhèn)荡下(xià)行，目前年内收跌-0.23％。不(bù)过，从长期投(tóu)资的角度看，北交所的投资价值仍然(rán)受到公募资(zī)金的青睐。

　　景顺长(zhǎng)城基金(jīn)表示(shì)，北交所当(dāng)下呈现的特征(zhēng)类似于一级半的市场，即(jí)投资阶段(duàn)相比一级市场（股权投资）更加成熟，但对比上证、深证的大多数公司而言又相对早(zǎo)期(qī)，可投资标(biāo)的规模(mó)也相对更小；但从长期投资的角(jiǎo)度来(lái)说，这也意味着(zhe)更大的成长空间(jiān)和收益率(lǜ)预期，故我们(men)认为北交所具备良好的长期投(tóu)资价值。

　　具体落实(shí)在投(tóu)资(zī)层面，景顺(shùn)长(zhǎng)城基金表示(shì)，我们对于(yú)具体行(xíng)业没有明确的偏好，但是整体(tǐ)还是比(bǐ)较(jiào)看好(hǎo)细分行业的、符(fú)合“专精特新”属性(xìng)name是什么意思 name是姓还是名的隐(yǐn)形(xíng)冠军：这些公司虽(suī)然普遍规(guī)模较小、受到的(de)关注度可能(néng)不(bù)高，但(dàn)在其所属行业中拥有较强的竞争力，在研发投入(rù)的强度上(shàng)、成长(zhǎng)性指标上，也不弱(ruò)于创业板、科创板(bǎn)的上(shàng)市公(gōng)司，而且由于市值较小，可能(néng)反而(ér)拥有(yǒu)更大的成长空间(jiān)。

　　鑫元基金也表示，从中长期视角(jiǎo)看，随着北交(jiāo)所交易制度的不(bù)断(duàn)完(wán)善、已上市企业的(de)投资价值不断(duàn)明确，以(yǐ)及场内流动性(xìng)不断提升，势必会(huì)吸引更(gèng)多优秀的企(qǐ)业、活跃的(de)资金(jīn)流入。北证50指(zhǐ)数(shù)估值(zhí)有向上(shàng)修复的空间，当前配置的性价比较高，胜率和赔率都非常具备吸引力。

　　结合当前的北交(jiāo)所整体估值水平(píng)，叠加2023年下半年打开的降息窗(chuāng)口，鑫元基(jī)金将重点(diǎn)关注成长(zhǎng)赛道(dào)，尤其是具有(yǒu)专精特(tè)新特性的成长(zhǎng)股。在(zài)行(xíng)业的(de)稀缺性方面(miàn)，投资者可重点关(guān)注具有高成(chéng)长性、国产化逻辑(jí)强的(de)优(yōu)质产业链(liàn)。更多的阿尔法收(shōu)益(yì)可能聚(jù)焦在科技和制造两大赛道(dào)，包括汽车、半导体(tǐ)、碳(tàn)中(zhōng)和、军工蕴藏较多(duō)左侧投资机会。

　　中信建投(tóu)基金相关投研人士也称(chēng)，北交所有一大(dà)批优秀(xiù)的创新型中小企业，借国家政策(cè)支持的东风(fēng)和企业(yè)自身(shēn)的努(nǔ)力，我们相信会有相当体量的企业成长成为大型企(qǐ)业，这(zhè)个成(chéng)长的过程会(huì)给投资者带来(lái)丰厚(hòu)回(huí)报(bào)，因(yīn)此我们认为(wèi)北交所具备长期投资价值。“具(jù)体细分而(ér)言，我(wǒ)们更(gèng)加看好(hǎo)电力设备、机(jī)械设(shè)备、医药(yào)生物等(děng)三(sān)个领域(yù)。”

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 name是什么意思 name是姓还是名