今(jīn)年(nián)每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我以(yǐ)来，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇(pǒ)丰。数据显示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人(rén)士表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明(míng)显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发展。当前(qián)，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥抱这(zhè)新(xīn)一轮的(de)数字(zì)产业化变(biàn)革浪(làng)潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)汇(huì)集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板块长期投资(zī)价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而(ér)拉(lā)长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全(quán)球(qiú)精选人(rén)民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一(yī)季(jì)度重(zhòng)仓持股情(qíng)况来看该产品主投(tóu)美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信(xìn)息技(jì)术(shù)行业，前(qián)三大(dà)重仓持股股票(piào)分别为微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半(bàn)导体，其(qí)中微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季(jì)度该产品重仓(cāng)持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标(biāo)普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯(sī)达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大(dà)重仓股中占(zhàn)比较(jiào)高的多是美股(gǔ)科技股，另一(yī)部分(fēn)所跟踪的指数主要(yào)权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能(néng)的(de)发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言(yán)模型引发(fā)的人工智能热潮(cháo)推动了美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为例，可以每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我看到(dào)有很多和AI概(gài)念(niàn)相关的软(ruǎn)硬件公司，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约(yuē)50％的(de)涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热(rè)浪全面(miàn)席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关(guān)公司因为(wèi)二季(jì)度营(yíng)收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续(xù)推动了中(zhōng)美市(shì)场相关(guān)板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基(jī)金指数与量化投资部基(jī)金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮眼，主(zhǔ)要还是(shì)受益(yì)于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达克100指数今年(nián)以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大(dà)多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体(tǐ)呈(chéng)持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多(duō)只大型科(kē)技股(gǔ)普跌；而(ér)到了(le)5月24日，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹果等(děng)科(kē)技股股价也开(kāi)始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下(xià)历史(shǐ)新高。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震(zhèn)荡上(shàng)涨(zhǎng)的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利因素以及(jí)不利(lì)因(yīn)素影响，其中，美股近(jìn)期正(zhèng)经历着(zhe)债(zhài)务上限谈判(pàn)和美联储加息政策博弈(yì)带来(lái)的不确(què)定担(dān)忧，市(shì)场(chǎng)担(dān)心重演(yǎn)2011年美国违约(yuē)危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马(mǎ)和众(zhòng)议院共和(hé)党人在最后(hòu)一(yī)刻通过提高债(zhài)务上(shàng)限(xiàn)和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧张局(jú)势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国(guó)作为全(quán)球第一(yī)大经(jīng)济(jì)体(tǐ)的(de)偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半认为美债(zhài)几(jǐ)近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息以及可能的(de)降(jiàng)息均存在分歧，对(duì)美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司(sī)营收的提振，以及未来应用全(quán)面(miàn)支撑(chēng)着科技公司(sī)发展(zhǎn)，都是(shì)积极的。当(dāng)前众多云(yún)公(gōng)司(sī)竞相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相关应(yīng)用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支撑力(lì)度或将持(chí)续(xù)。

　　国(guó)泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例(lì)，一季度净(jìng)利(lì)润均出现不同程(chéng)度(dù)的下(xià)滑，除微软外(wài)其余(yú)四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等问(wèn)题是科(kē)技股(gǔ)业绩(jì)承(chéng)压的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压(yā)力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创新(xīn)仍是抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨(jù)头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄发(fā)能(néng)力(lì)，从而有望在中长期持续推动(dòng)自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰(tài)基每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我金认为，目前美股科技股汇集(jí)了(le)全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达(dá)等(děng)，未来几个季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能否为(wèi)这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估(gū)值的(de)提升，值得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博时(shí)基金(jīn)万琼表示，科技(jì)板块代表(biǎo)人类未来(lái)发展的方向(xiàng)，看(kàn)好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时，美国(guó)科(kē)技公司又(yòu)是引领全球科技的(de)发展，美股科(kē)技板块还是(shì)具有很好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美(měi)股也有需要注意的风险，包括货币政(zhèng)策(cè)的(de)走向、银(yín)行危机的后(hòu)续等(děng)。投(tóu)资(zī)者(zhě)应根据自(zì)身的风险偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万(wàn)琼补充道。

　　广(guǎng)发基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大(dà)的金(jīn)融市场(chǎng)，纳(nà)指与(yǔ)A股各(gè)类市场相关性低，从分散投资的(de)角(jiǎo)度来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看(kàn)好美股科(kē)技股(gǔ)、生物制药(yào)公司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美(měi)股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力(lì)，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投的方(fāng)式参(cān)与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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