民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(y将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》ǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》ong>

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》