就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市(shì)值一(yī)度路由器有使用年限吗超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续(xù)价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿(yì)美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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