民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点trong>风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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