今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一(ybushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译ī)是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售(shòu)能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力(lì)，基金公(gōng)司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基(jī)金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的(de)重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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