根据(jù)美国(guó)证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露的最新13F文(wén)件(jiàn)，截止今年3月31日，景(jǐng)林香港公司（香港）公司(sī)在美股持(chí)有(yǒu)28只证(zhèng)券，合计持仓市值达到(dào)17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较(jiào)去年底的(de)16.3亿(yì)美元大幅增加。（基金君在此说(shuō)明一下，13F披(pī)露(lù)的是景林海外(wài)主体的美股持仓，不包(bāo)含境内(nèi)主体及(jí)产品的(de)美(měi)股头寸。）

　　其中，景林香港公(gōng)司(sī)在(zài)美(měi)股的前(qián)十大重仓股，合计持有市值(zhí)为13.47亿美(měi)元(yuán)，大(dà)概占其(qí)美股持仓总市值的(de)77.89％，集中度相对(duì)比较高。

　　具体来看，其前十大重仓股分别(bié)是拼多多、新东方、网易、美国外(wài)卖平(píng)台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科，其中(zhōng)前6名持仓市值都超过了1亿美元。

　　拼(pīn)多多(duō)仍然是景林的第(dì)一大美股持仓(cāng)标的，持(chí)有市值(zhí)达到3.22亿美元，远(yuǎn)高于其(qí)他重(zhòng)仓股，但是今年一季度减持了(le)133.95万股，持股数量降(jiàng)至423.91万股(gǔ)。

　　从股价走势来看，拼多多从去年10月末(mò)开始触底反弹，今年1月下旬一度(dù)涨(zhǎng)至106.38美元/股的位置，到3月末又跌至(zhì)75.9美元/股，景林此前连续多个季度对拼多一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次多越(yuè)跌越买，如今可(kě)能是(shì)分享到了反弹行情、在(zài)一季度获(huò)利了结一部分。

　　猛加仓教育股

　　新(xīn)东方(fāng)在今(jīn)年一(yī)季度末(mò)跃(yuè)升为(wèi)景林香港(gǎng)公司的美股第二(èr)大持仓，持有430.07万股，较上一(yī)季度(dù)末猛加仓368.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)达到1.66亿美元。从股价表现(xiàn)来看，新(xīn)东方今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位置，一季度整体区间震荡(dàng)比较大，景林在积(jī)极加仓可见其看(kàn)好。新东方(fāng)最新(xīn)报收37.77美元(yuán)/股，总市值为(wèi)64亿美(měi)元，

　　同(tóng)时，景林香(xiāng)港公(gōng)司还加(jiā)仓了好未(wèi)来，今年(nián)一季度新进224.55万股，期末持股市值达到1439.37万(wàn)美元。但好(hǎo)未来的股价今(jīn)年以来走势也(yě)比较波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收(shōu)6美(měi)元/股(gǔ)，最(zuì)新总市值仅为39亿美元(yuán)。

　　基金君(jūn)也从(cóng)渠(qú)道获悉了景林资(zī)产对教育(yù)行业的(de)最(zuì)新观点，其认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。目前(qián)行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　从行业(yè)龙头(tóu)公(gōng)司来看(kàn)，景林(lín)资产表(biǎo)示，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品牌的护城河(hé)依然很深(shēn)。个别头部(bù)企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时(shí)的(de)估(gū)值下有足够的安全边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的财报(bào)中(zhōng)，可以看到(dào)相关积极信(xìn)号。另外，公司核心团队具备韧性，在逆境(jìng)中保持(chí)乐观，经历过动荡后(hòu)依然拥有较强(qiáng)的组织凝聚(jù)力，且在持续(xù)吸引优秀的人才。

　　“会持续密切跟(gēn)踪相关公司的基本面变化，同时也要(yào)留(liú)意(yì)估值(zhí)过热、政策导向、社会(huì)整体(tǐ)环境变化等因素带来的(de)风(fēng)险。”景林资产称(chēng)。

　　买进(jìn)多家科(kē)技(jì)巨头

　　值得(dé)注意的是，景林香港(gǎng)公司在今年一季度加仓了(le)多(duō)家科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达(dá)32.53万股(gǔ)，期末持股市值为9036.41万美元(yuán)，位列第七大重仓(cāng)股；同时加仓微软23.31万股，持股数(shù)量(liàng)升(shēng)至(zhì)28.13万(wàn)股，期末(mò)持股市值为8109.88万美元；还新(xīn)进谷歌51.86万股，持有市(shì)值(zhí)为5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走势来看，英伟达(dá)年初以来从140美元/股附近(jìn)一路上涨，最新收盘(pán)报283.4美(měi)元/股，实现了翻倍。

　　同(tóng)时(shí)，微软也从(cóng)年(nián)初最低的218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管(guǎn)中间波动也比较大，但总体表现(xiàn)也不错(cuò)。

　　基金(jīn)君从渠(qú)道获悉的(de)观点，可能是景(jǐng)林布局这(zhè)些(xiē)科(kē)技(jì)巨头的(de)原因。

　　景林资(zī)产非常看好AI人工(gōng)智能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技术革命(mìng)之一(yī)，在短期(qī)，AI的突破和应用带来无限遐想(xiǎng)，变革已经到来。

　　但(dàn)其也认为(wèi)，A股(gǔ)相关(guān)公司真(zhēn)正(zhèng)拥有(yǒu)相(xiāng)关核心竞争力的(de)公司(sī)不多，且估值(zhí)已经(jīng)不便(biàn)宜(yí)了(le)，蕴含(hán)了一定风(fēng)险与不确定性，需要谨(jǐn)慎筛选与客观评估。更倾向于在(zài)美股持(chí)有一些(xiē)真(zhēn)正掌握了核(hé)心技术，且能转换成未来收益(yì)的企业。比如(rú)AI的(de)应(yīng)用可(kě)以为办公软件带来实质效(xiào)率的(de)明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。

　　景林(lín)加仓阿里、特斯拉

　　减持(chí)脸(liǎn)书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年一季度，景林香港公司(sī)在美股积(jī)极(jí)加(jiā)仓，新买进5家上市(shì)公司的股票(piào)，包(bāo)括英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加仓了9家(jiā)上市公司，包(bāo)括新东(dōng)方、网易(yì)、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿(ā)里巴(bā)巴等。

　　比如其增(zēng)持(chí)较(jiào)多的是(shì)东南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共(gòng)持仓达到1936.12万(wàn)股，期末持(chí)仓市(shì)值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓了美国外卖平台Doordash，持股(gǔ)增至229.08万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.46亿美元。

　　另外(wài)，景林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万(wàn)股，持股市(shì)值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新能源车(chē)龙头特斯拉，加(jiā)仓1.17万(wàn)股，期末持股数量增至2.12万股，持股市(shì)值仅为439.82万美元。

　　但是(shì)景林在今年一季度减持了脸(liǎn)书、BOSS直聘、贝壳、满帮集(jí)团(tuán)等(děng)8家公(gōng)司；同时清(qīng)仓了金沙集(jí)团、台积电、SPDR生(shēng)物科(kē)技股指(zhǐ)数ETF、晶科(kē)能源(yuán)、京(jīng)东等多(duō)只美股(gǔ)持仓标的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景林今年一季(jì)度末的美股(gǔ)持仓数据，可以(yǐ)看看。

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