5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产递交了(le)截至(zhì)2023年3月(yuè)31日(rì)的第一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的(de)进行大手笔持有美股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私(sī)募(mù)景林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期(qī)内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景(jǐng)林资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股票(piào)。其中，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的占比下(xià)降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，景林共建仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林(lín)资产(chǎn)一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林(lín)美(měi)股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼(pīn)多(duō)多，与上季(jì)度(dù)对比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持(chí)仓(cāng)数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增持123.39万股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不(bù)负(fù)众望(wàng)，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了(le)，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景(jǐng)林新(xīn)建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七(qī)位(wèi)，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)今年一季(jì)度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资(zī)产的第二(èr)大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态势(shì)，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前(qián)行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过(guò)程中很多(duō)公司退出(chū)离(lí)开，使得行业(yè)竞争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身(shēn)来(lái)说，凭借多(duō)年积(jī)累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢(huī)复增长，同时素(sù)质(zhì)教育、直播电商业务等新(xīn)业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和现(xiàn)金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于教育(yù)领(lǐng)域(yù)也颇(pǒ)为看好，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会公(gōng)开资料显示，截至今年一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入(rù)近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底增持(chí)幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中特(tè)估支线也(yě)由暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场(chǎng)第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和(hé)5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温(wēn)，市场(chǎng)观点认(rèn)为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数据(jù)大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的(de)主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增(zēng)速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为(wèi)今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压(yā)降(jiàng)票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已(yǐ)经收(shōu)了(le)很多票，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度(dù)出现(xiàn)深(shēn)度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡(dǒu)峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之(zhī)下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到(dào)宽(kuān)信(xìn)用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人(rén)工(gōng)智能和中(zhōng)特(tè)估，今年(nián)已然累计不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中特估(gū)这边，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待进(jìn)场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想(xiǎng)继续向上(shàng)，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募(mù)基金经理的难(nán)处，在业绩(jì)和(hé)投资信仰之间(jiān)无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰(hōng)当下(xià)市(shì)场投机之(zhī)风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易(yì)机制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经理更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上大热(rè)的(de)人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季