今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力(lì)，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息tài)金石基(jī)金等(děng)第三方代(d机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息ài)销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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