投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要(yào)关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口人工智能(néng)主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼(bī)近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注(zhù)热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达(dá)信推(tuī)出了英伟(wěi)达(dá)概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一(yī)共包含(hán)32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达(dá)在(zài)某些方面有业务(wù)上的合作。从公募基(j162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口ī)金一季度末的数(shù)据来(lái)看，部分(fēn)被纳入(rù)重(zhòng)仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海外市(shì)场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为纳斯(sī)达克(kè)100指数，前(qián)十(shí)大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌(gē)等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持(chí)有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上(shàng)规(guī)模最大的一笔(bǐ)投(tóu)资(zī)。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一(yī)大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是(shì)其关注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来很(hěn)美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的(de)情(qíng)况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业(yè)务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期(qī)尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业绩(jì)高(gāo)增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得(dé)期待(dài)，但投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间(jiān)存在着较大(dà)差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低(dī)位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的(de)时(shí)候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投资标的，确保产业景气(qì)能够反(fǎn)映在未来的(de)业绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩(jì)支持的跟风炒(chǎo)作。另外(wài)，好的(de)投(tóu)资标(biāo)的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

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