大家好(hǎo)，简单(dān)看(kàn)一个基金经理，把新能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在(zài)一季度(dù)的操作中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特(tè)色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被(bèi)市(shì)场一部(bù)分(fēn)“聪write的过去分词怎么用，write的过去分词英语(cōng)明钱(qián)”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日(rì)，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交write的过去分词怎么用，write的过去分词英语了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博(bó)弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季(jì)躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加(jiā)、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极(jí)值(zhí)的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险因素(sù)逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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