就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三(sān)分之一。这些(xiē)分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stac叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉y Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的(de)分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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