民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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