财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明星基金经轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)机(jī)构为(wèi)中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在(zài)今(jīn)年一季(jì)度也重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁(chǎn)品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张清(qīng)华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南(nán)地(dì)区农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏农银(yín)行、常熟(shú)银(yín)行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的(de)基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行(xíng)也在一季度(dù)被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较(jiào)去年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇3家(jiā)券(quàn)商资(zī)管。这其(qí)中，重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最多的(de)要(yào)数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去(qù)年年末(mò)，在持(chí)仓工商(shāng)银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前(qián)十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要(yào)重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司(sī)以及南(nán)都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾(cé轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁ng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减持外，中庚(gēng)小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三季度连续(xù)减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季(jì)度，该基金(jīn)公司首度(dù)减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位居(jū)该公司第(dì)八(bā)大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去(qù)年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品已分别(bié)减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多(duō)个季(jì)度增持(chí)过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地(dì)区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到了诸多明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一(yī)、第三(sān)；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最(zuì)多的是易方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回(huí)报(bào)A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研(yán)报(bào)，银行业一(yī)季(jì)度收入(rù)增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低(dī)点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注(zhù)意(yì)的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月(yuè)1号(hào)贷(dài)款(kuǎn)重定价导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公(gōng)客户的(de)贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差压力最大(dà)。三四月份(fèn)极低(dī)利(lì)率消失后，该团(tuán)队(duì)认为息差压(yā)力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述(shù)4类银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建(jiàn)议持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最好的(de)交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续(xù)费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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