为(wèi)了(le)让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人(rén)合谋操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会行政处罚决(jué)定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德平和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券账户并(bìng)联合其他市(shì)场资金在二级市(shì)场(chǎng)买(mǎi)入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得的证券(quàn)账(zhàng)户、资(zī)金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此(cǐ)期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票(piào)交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖(49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数mài)量(liàng)占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账(zhàng)户(hù)组持(chí)续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次(cì)实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数出(chū)获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武就(jiù)各自账(zhàng)户(hù)交易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄秀芳(fāng)资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录(lù)的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定(dìng)或认定(dìng)另一方(fāng)承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关系、委托理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施(shī)、环(huán)环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级(jí)市场(chǎng)交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易(yì)情(qíng)况；何(hé)德平知悉并参(cān)与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整(zhěng)体(tǐ)，不区(qū)别对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条(tiáo)所述(shù)的(de)操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平(píng)信息披露(lù)违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出(chū)：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资(zī)者决(jué)策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美(měi)星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数