5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的(de)一则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套(tào)资金。公司股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无(wú)果

　　文(wén)华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与国(guó)内(nèi)139家(jiā)期货公司合作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行(xíng)软件的月活(huó)跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多(duō)的(de)漫长等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发(fā)行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定终止对其首(shǒu)次公开发行(xíng)股票并(bìng)在创业板上市的审(shěn)核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易(yì)对方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理(lǐ)咨询合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公(gōng)司重大资产(chǎn)重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易(yì)所股票上市(shì)规(guī)则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过5％，本(běn)次(cì)交易预计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本(běn)次交易完成(chéng)后，公司第一大(dà)股东不会发生变化(huà)，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财(cái)经此前(qián)披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一(yī)和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴(xīng)富创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的(de)持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合(hé)作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在内的(de)数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本持(chí)平(píng)。报告(gào)期内，数字经济业务(wù)因(yīn)验收的(de)大型政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业(yè)务毛利率及利(lì)润下降。报告期(qī)内公司(sī)确(què)认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较(jiào)上年同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联营(yíng)企业投(tóu)资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌股(gǔ)份总资产64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行(xíng)业占有率基(jī)础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多个(gè)核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行(xíng)业的收(shōu)入(rù)下(xià)降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百(bǎi)分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lù肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌n)从资(zī)产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本(běn)次交(jiāo)易(yì)得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的(de)优质资产注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华(huá)财(cái)经而言(yán)，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体的交易细(xì)节，例如交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方(fāng)关于本次交易(yì)的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权(quán)利义务以及各(gè)项安排以交易(yì)各方最终签署的(de)正式交易(yì)协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交易尚需履(lǚ)行必要的(de)内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在较大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今(jīn)年(nián)以来，金证股份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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