今(jīn)年以来基(jī)金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么司(sī)希望能有销售能力(lì)强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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