民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(1km等于多少米 1km是不是1公里zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研1km等于多少米 1km是不是1公里企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。1km等于多少米 1km是不是1公里

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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