今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基(jī)金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的(de)开户、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金公司的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是(shì)基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基(jī)金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基(jī)金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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