今年(nián)以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智能(néng)领域(yù)的大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本市(shì)场都在积极拥抱(bào)这(zhè)新一轮(lún)的数字(zì)产业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第(dì)27位和第35位，其余悉数(shù)为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从(cóng)其一季度重仓持股(gǔ)情况来看该产品主投美股(gǔ)科(kē)技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向信息技(jì)术(shù)行业(yè)，前(qián)三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧(jǐn)随(suí)其后，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威(wēi)半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美(měi)股科技(jì)股。

　　此外，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超(chāo)20％，这些产品一(yī)部分前十大(dà)重仓股中占比较(jiào)高的多是(shì)美股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股科(kē)技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广(guǎng)发(fā)纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科(kē)技反弹(dàn)明(míng)显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发(fā)的人工(gōng)智能热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数(shù)前(qián)20大权重(zhòng)股为(wèi)例，可(kě)以(yǐ)看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相(xiāng)关的软硬(yìng)件公司(sī)，今(jīn)年(nián)全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅(fú)，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公(gōng)司(sī)因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今(jīn)年(nián)AI概念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指数(shù)与(yǔ)量化投(tóu)资部基金经(jīng)理万琼也认为(wèi)，多只美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年(nián)以来(lái)的涨幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了(le)美股绝(jué)大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看为什么球星都觉得梅西是最佳(kàn)好(hǎo)长期(qī)投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等(děng)多只大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调(diào)，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板块同时(shí)受到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因(yīn)素影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务上限谈(tán)判和美联储加息政策博弈带(dài)来的不(bù)确(què)定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议院共(gòng)和(hé)党(dǎng)人在最后一刻(kè)通过提高(gāo)债务(wù)上限和(hé)削减赤(chì)字(zì)的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的(de)紧(jǐn)张局(jú)势(shì)引发全(quán)球资(zī)本市场剧(jù)烈波动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资人(rén)多半认为(wèi)美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对于未来暂停加(jiā)息以及可能的(de)降(jiàng)息均存在分歧，对美(měi)股短期走势(shì)也产(chǎn)生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的(de)提(tí)振(zhèn)，以及未来应用(yòng)全面支(zhī)撑着科(kē)技(jì)公司发展，都是积极的。当(dān为什么球星都觉得梅西是最佳g)前众多云公司竞相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技(jì)板块(kuài)的(de)业绩增(zēng)长正(zhèng)来自数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力度(dù)或将持续。

　　国泰基(jī)金表示(shì)，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程度的下滑(huá)，除微软(ruǎn)外其余四家巨(jù)头业(yè)绩均(jūn)低(dī)于预期。来自(zì)于(yú)宏观经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强(qiáng)等(děng)问题是科(kē)技股业绩承压(yā)的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普(pǔ)遍(biàn)意识到当(dāng)前(qián)宏(hóng)观压力，积极(jí)通过削减开支、降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的方式提(tí)升(shēng)盈利(lì)能(néng)力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举(jǔ)例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也迅(xùn)速成为(wèi)全(quán)球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价(jià)均(jūn)实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由相信科(kē)技企业巨(jù)头们已通过持(chí)之以恒的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具备从量(liàng)变(biàn)到质变的厚积(jī)薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望(wàng)在中长(zhǎng)期持(chí)续推动(dòng)自(zì)身不断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美(měi)股科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，包括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广(guǎng)能否为这些公(gōng)司打开(kāi)新的增长(zhǎng)曲(qū)线，并(bìng)带动估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的发(fā)展，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前(qián)美股(gǔ)也有需要注(zhù)意的(de)风险，包(bāo)括货币(bì)政策的走向、银(yín)行危机的(de)后(hòu)续等。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风(fēng)险偏好，尽可(kě)能的(de)做多资产的(de)配(pèi)置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作为世界上最大的(de)金(jīn)融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低(dī)，从分散投资的角度来看，能够(gòu)发挥(huī)资产配置的作用(yòng)；同时(shí)，大(dà)部(bù)分(fēn)投资者(zhě)看好美股科技(jì)股(gǔ)、生物(wù)制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的(de)特征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机会(huì)，建议投(tóu)资者(zhě)结合(hé)自身风险(xiǎn)承受能力，可(kě)以考虑定投的(de)方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的(de)方式(shì)。”

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