昨夜，据路透(tòu)社最新(xīn)报道，知(zhī)情人士透露，美国总统拜(bài)登(dēng)和众议院议长(zhǎng)麦(mài)卡锡接(jiē)近就美国(guó)债务(wù)上(shàng)限达(dá)成(chéng)协议，双方在可自(zì)由支(zhī)配开支方面的分歧仅(jǐn)为(wèi)700亿美元。

　　这名消息人士和另(lìng)一名了解(jiě)谈(tán)判(pàn)情况的人士称，最终可能达成的不会是(shì)一份长达数(shù)百页、可能需要立法者花几(jǐ)天(tiān)时间(jiān)撰写、阅读和投票的法案(àn)，而是一份包含(hán)几个关(guān)键(jiàn)数(shù)字的精简协议。另一位消息人士(shì)称(chēng)，预计谈(tán)判代表将敲定可自(zì)由(yóu)支配开支的最(zuì)高限(xiàn)额，包(bāo)括军费开支，但让(ràng)议员们在未来几个月通过正常的拨(bō)款(kuǎn)程序敲定住(zhù)房和教育(yù)等类别的(de)细(xì)节。根据美国联邦数据(jù)，2022年，美国的可自由支(zhī)配支(zhī)出达(dá)到(dào)1.7万亿美元，占6.27万亿美元支(zhī)出(chū)总额的27％。其(qí)中(zhōng)大约(yuē)一半用于国防(fáng)，一些议员(yuán)表(biǎo)示(shì)不应该(gāi)削减这一(yī)领域的支出。

　　俄罗斯(sī)副总理诺瓦克周四表示，OPEC+在4月(yuè)做出减产决定(dìng)后，将于(yú)6月4日举行的六个月(yuè)来首次面对面会议不太可能采取新(xīn)的(de)措(cuò)施。当前的任务是监(jiān)控市场(chǎng)形势并及时(shí)作出反应(yīng)。诺瓦克重(zhòng)申OPEC+的目标不是(shì)推(tuī)动油价上涨(zhǎng)，而(ér)是平衡价格，以确保生产(chǎn)者和消(xiāo)费者的(de)利益(yì)。

　　诺瓦克预(yù)计布伦(lún)特原(yuán)油价格(gé)到2023年底将(jiāng)略高于80美元/桶。他认为，目前的价格反映了市场对(duì)全球宏观经济(jì)形势(shì)的评估。美国加息(xī)阻碍(ài)了油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油期(qī)货盘(pán)中一度跌超(chāo)4.5％，跌(diē)破71美元/桶(tǒng)。

　　此外，周(zhōu)四的最新数据(jù)显示，交易员们完全押注美联(lián)储(chǔ)会在6月或7月的某(mǒu)次(cì)会议上再(zài)度加息(xī)25个(gè)基点(diǎn)，最早在(zài)6月便(biàn)加息的可能性已超过50％。

　　其中，与7月(yuè)份FOMC会议挂(guà)钩的掉(diào)期合约升(shēng)至5.37％，比当前有效联邦基金利率5.08％高(gāo)出超过25个基点，这代表市场认为(wèi)接下来两次会议(yì)中美联储肯定会加息25个基点。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉期(qī)合(hé)约显示(shì)消化(huà)了(le)约14个基点的加息预期(qī)，由于美联储加息规模(mó)通常(cháng)都是25个基点的倍数，这代(dài)表6月加(jiā)息25个基点(diǎn)的概率高于50％。

　　截至今晨收盘，最终，WTI 7月(yuè)原油期货收跌3.37％，报71.83美元(yuán)/桶；布伦特7月(yuè)原油(yóu)期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步(bù)三日连涨。

　　美股收盘，纳指初步收(shōu)涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道指小(xiǎo)幅收(shōu)跌约30点(diǎn)。

　　芯(xīn)片(piàn)股中，表现(xiàn)最好的(de)英伟达早盘股价曾涨至394.8美元，涨幅(fú)超过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美元，创盘中和收(shōu)盘历(lì)史新(xīn)高，市值曾达到9550亿美元(yuán)，距1万亿美元市(shì)值大关一步之(zhī)遥，有望成为全球第(dì)九(jiǔ)家市值(zhí)突破1万亿美元(yuán)的(de)上市公(gōng)司。盘(pán)中英伟达市值曾涨将近2000亿美元，几(jǐ)乎(hū)相当于(yú)两个英特尔的市值。英伟(wěi)达创美股史上最大单日市值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)规(guī)模，一日的市值(zhí)涨幅比标普500 472只成份股各自的市(shì)值都高。

　　最(zuì)新(xīn)的财报(bào)数据显(xiǎn)示，英伟达Q1营收为71.9亿美元，同(tóng)比下降13％，但好于市场预(yù)期的65亿美元(yuán)；调整后每(měi)股收益(yì)为(wèi)1.09美元，市场预期0.92美元。按业务划分，英伟达数据中心业务营收增(zēng)长14％至42.8亿美(měi)元，好于市场预期的39亿美元(yuán)。

　　最重要的数据(jù)在于(yú)——展望未(wèi)来，英(yīng)伟达预计第二财季营收将达(dá)到110亿美元左右，较市(shì)场(chǎng)预(yù)期的(de)71.8亿(yì)美元高53％。这一极度积(jī)极的展望表(biǎo)明，英伟达从全球企业(yè)布局AI的热潮(cháo)中(zhōng)获(huò)得的利益远(yuǎn)超人们预期。英伟达生产极(jí)度复杂的人(rén)工智能计算(suàn)任务(wù)所需的GPU芯片，可(kě)谓(wèi)火爆全球(qiú)的ChatGPT所需的(de)最重要底层硬件(jiàn)。英伟达如(rú)今在(zài)AI用途的芯片领域占据(jù)主导地位(wèi)，该公(gōng)司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训练和运(yùn)行机(jī)器(qì)学习软件，这(zhè)也(yě)是支持(chí)OpenAi旗下(xià)火爆(bào)全(quán)球(qiú)的ChatGPT的最关键底(dǐ)层硬件(jiàn)。

　　黑(hēi)色系(xì)集体(tǐ)“跳水”，铁矿、钢材期(qī)价创近半年以来新低

　　昨日，铁矿石、钢(gāng)材(cái)期货(huò)盘中明显下滑并创下近(jìn)半年(nián)或半年多以来(lái)新(xīn)低。截至(zhì)5月25日下(xià)午收盘，铁矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨(dūn)，盘(pán)中最低下探674元/吨(dūn)；螺(luó)纹钢主力合约2310下跌(diē)2.53％至3432元/吨；热(rè)卷主力合(hé)约2310下跌(diē)1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段(duàn)，双焦持(chí)续重挫，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦(jiāo)炭跌超4％。

　　进(jìn)入5月以来，黑色(sè)商品在经历短暂反弹后于(yú)近期(qī)再次走弱。对此，大(dà)有期(qī)货投研中心黑色(sè)高(gāo)级研究员黄科在接受期(qī)货日报记(jì)者(zhě)采访时(shí)表示，近期(qī)黑色系(xì)品种大(dà)幅下(xià)跌是宏观和产业共振带来的结果。

　　“其中宏(hóng)观(guān)层(céng)面，目前美国两党(dǎng)对于政府债务上限(xiàn)问题仍没有达成(chéng)一(yī)致，随着截止日期临(lín)近，市场各方的避险观望情绪较(jiào)为明显(xiǎn)；而从(cóng)美(měi)联储(chǔ)5月会议纪(jì)要(yào)来看，不能排除接下来继续加息(xī)的可能性，当(dāng)前美联储6月加(jiā)息概率上升(shēng)到40％附近，近期美元指数走(zǒu)强(qiáng)对于大宗(zōng)商(shāng)品价格普遍形成一定压力。国内方面(miàn)，5月份公布的(de)社(shè)融和固定资产投资(zī)等经济数(shù)据略杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物低于市(shì)场(chǎng)，市(shì)场担心经(jīng)济(jì)复苏的后劲不足，也导致与国内经济(jì)状况关联性较(jiào)强的黑色(sè)系品种支撑弱化。”黄(huáng)科说。

　　目前(qián)黑色产业层面也(yě)并无(wú)利(lì)多(duō)因素。黄科表示(shì)，从现货市场表现来看，虽然目前铁水(shuǐ)产(chǎn)量已经见(jiàn)顶，但(dàn)随着成本端原料(liào)价格的大幅回落(luò)，钢厂方面并没有很强(qiáng)的减(jiǎn)产动力。在(zài)行(xíng)业利(lì)润尚存、部分钢厂复产的(de)情况下(xià)，本周钢联螺(luó)纹(wén)、热轧产量甚至止跌回升，减产不及预期以及(jí)原料成本持续下移导致钢价下方支撑(chēng)走(zǒu)弱；而当前国(guó)内钢材需(xū)求也(yě)已临近淡季，在(zài)需(xū)求(qiú)乏力的情况下，钢材价格不(bù)断下(xià)探寻(xún)底。

　　建信期货黑色(sè)产(chǎn)业研究主管(guǎn)翟(dí)贺攀(pān)对记者表示(shì)，自今(jīn)年3月中旬以(yǐ)来，铁矿(kuàng)石、钢材(cái)等黑色系商品市场(chǎng)整体陷(xiàn)入“供应增、需求(qiú)底部(bù)徘徊、成本塌陷”的负向循环，期现货价格呈“螺旋式(shì)”走(zǒu)低趋势。

　　“具体(tǐ)来看，近两个月来钢材下游需求(qiú)恢复距(jù)离此前预(yù)期有(yǒu)较大(dà)差(chà)距，叠加今年年初以来市场(chǎng)对下游需求的乐观(guān)预期，导致钢(gāng)厂(chǎng)产量增幅较大。而在市场供(gōng)需阶(jiē)段性错配的情况下，钢(gāng)铁原(yuán)燃料进口规(guī)模又(yòu)出现明(míng)显增长(zhǎng)，同时预期(qī)中的下半年的粗钢产量(liàng)平控政策也(yě)进一步(bù)压(yā)低(dī)了钢铁原燃料(liào)价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关数(shù)据统(tǒng)计(jì)，3月初以来，钢(gāng)材五大品种周度表(biǎo)观消费量均值为(wèi)1000万吨，仅比去年同期(qī)增长0.6％，但较2019-2021年同期分别(bié)下(xià)降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据(jù)，1-4月份我国粗钢(gāng)产(chǎn)量为3.54亿吨(dūn)，同比增长5.4％。据海关统计(jì)，1-4月份我国进口铁矿石与炼焦(jiāo)煤分别为3.85亿吨和3114万吨(dūn)，同比分别增(zēng)长8.6％和(hé)88.6％。

　　钢材短期或(huò)延(yán)续弱势，中(zhōng)期有反(fǎn)弹空间(jiān)

　　从当前钢材市场杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物面临的(de)问(wèn)题来看，方正中期期(qī)货研究院黑色(sè)组长汤(tāng)冰华告诉(sù)记者，主要有以下三个方(fāng)面的问题：一(yī)是高炉(lú)减(jiǎn)产不充分；二是(shì)外需可(kě)能会大幅下滑；三是国内政策(cè)刺激还比(bǐ)较有限，当(dāng)前内(nèi)需虽然未见好转(zhuǎn)，但今(jīn)年(nián)以来表现一直低于(yú)预期(qī)。

　　谈及当前(qián)钢矿品种价格底部是(shì)否(fǒu)已现，汤冰华表示，由(yóu)于二季度以来国内政策利(lì)多有限，导(dǎo)致(zhì)“买预期”交易未能如期出现，但国(guó)内市(shì)场利空在(zài)价格中已有体(tǐ)现，从后期(qī)市场(chǎng)表现来看，钢材(cái)需求端利空可(kě)能(néng)来自(zì)海外，6月出口一旦(dàn)转差，则板材(cái)供应压力会明显增加，产量也面临继续压减。因此，在经历4-5月(yuè)份的政策(cè)不(bù)及预期后(hòu)，国内下一个相对重要的政策时点可能在7月的(de)半年度经济数据(jù)公(gōng)布后，在此之前(qián)，钢矿品种价格底部的确(què)立(lì)需要黑色商品整体供应回落，即铁(tiě)水产(chǎn)量(liàng)、焦煤供(gōng)应及铁矿石(shí)非主(zhǔ)流矿(kuàng)发货(huò)均(jūn)出(chū)现下降。不过目前(qián)焦煤进(jìn)口通关及铁(tiě)矿(kuàng)石非澳巴(bā)发货(huò)已开始(shǐ)减(jiǎn)少，但铁(tiě)水下降并不明显，负反馈还在持续，价格(gé)还(hái)未真正见底。

　　在黄科看来，后(hòu)续钢矿品种止跌需要具备两个条件(jiàn)：一是煤炭价格止跌，从成本(běn)端(duān)对钢价(jià)形(xíng)成一定(dìng)支撑；二是(shì)钢厂方(fāng)面有实质(zhì)性(xìng)的减产行动，从而改善(shàn)市场(chǎng)对(duì)于后期供需平衡的预期。不过，从(cóng)目前情况来看，在(zài)进口煤冲击之下，近期国(guó)内煤炭市场情绪(xù)较为悲(bēi)观(guān)，动(dòng)力煤价(jià)格有加速下(xià)跌迹象；此外国内粗钢产(chǎn)量平控政策尚未执行，钢厂主动减产意(yì)愿不强。因此，预计短期(qī)内黑色系品种或延(yán)续弱势，整体(tǐ)易(yì)跌难涨。

　　“积(jī)重(zhòng)难返的市(shì)场供需格局，与成本塌陷叠加造成的负向循环，或(huò)将令(lìng)铁矿石、钢材等黑色系商品价格惯性下(xià)跌趋(qū)势短暂延(yán)续(xù)，难有像样的反弹。”翟贺攀说。

　　此外值得(dé)注意的是，在期货价格大(dà)幅下探之际，螺(luó)纹钢现货价(jià)格已跌回至2020年5月之前的水平。对此，翟贺攀告诉记者，螺纹钢现(xiàn)货目(mù)前回归2020年疫情(qíng)初(chū)期的(de)价格(gé)区间有利于(yú)行业(yè)供需加快调(diào)整，且目前距(jù)离2020年底部不远。

　　“因(yīn)此，基(jī)于(yú)钢(gāng)厂铁矿石库存和钢材(cái)社(shè)会库(kù)存较近年同期(qī)偏低、6月份之后来自政策面和市(shì)场力(lì)量的供应压减速(sù)度加快、稳经(jīng)济政(zhèng)策效果(guǒ)或将在(zài)下(xià)半年显(xiǎn)现、国际局势(shì)缓(huǎn)和以及国内外价差有利于(yú)钢材出口再上(shàng)台阶等因素，未来2-4个月，我们(men)对黑(hēi)色(sè)系商(shāng)品价(jià)格保持谨慎乐观，尽管难以(yǐ)恢(huī)复至今年4月(yuè)中旬之前的偏高水平，但中期反弹依然有(yǒu)空间。”

　　汤冰(bīng)华(huá)也表示，当前(qián)钢铁产(chǎn)业链库存整体较低，因此在后(hòu)续进(jìn)入(rù)减产期间后(hòu)，钢材(cái)价(jià)格(gé)下跌(diē)一(yī)旦出现企稳，那么低价可能(néng)会刺激补库，并(bìng)带(dài)动行情出现阶段反弹(dàn)。

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