金融界5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，202人+工念什么 人工念什么姓2年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资(zī)者为(wèi)符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时(shí)申(shēn)请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)人+工念什么 人工念什么姓港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的投(tóu)资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参(cān)与做准备。

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