金(jīn)融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次点燃凝神静气的意思，凝神静气的意思解释了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业(yè)专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在本(běn)周三(sān)召开。此次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金(jīn)融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商方(fāng)面，光(guāng)大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级(jí)市(shì)值的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国(guó)有四(sì)大(dà)行午后(hòu)集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)凝神静气的意思，凝神静气的意思解释业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相(xiāng)同(tóng) 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整(zhěng)是(shì)对短(duǎn)期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股息支付能力相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味(wèi)着整(zhěng)体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题(tí)的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的(de)逐步复(fù)苏，“中特估”主题(tí)行情(qíng)或仍(réng)具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券(quàn)则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬以来先(xiān)后步入了热度很高、波(bō)动很大但(dàn)是区(qū)间回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复(fù)净(jìng)流入(rù)75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示(shì)，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是过高(gāo)的经济预期(qī)下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价(jià)的(de)有效性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多(duō)市(shì)场参(cān)与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继(jì)续买入中特(tè)估的(de)理由，但当一只中特(tè)估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直(zhí)观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代(dài)表着资金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超(chāo)过20亿(yì)份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模(mó)上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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