今年以来(lái)，港股(gǔ)走势可谓一(yī)波三折，香港恒(héng)生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前(qián)基金(jīn)一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基金整体港(gǎng)股(gǔ)仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金基金经理表(biǎo)示，预计(jì)港(gǎng)股市场已经进(jìn)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来(lái)收入加(jiā)速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中(zhōng)上(shàng)行，板(bǎn)块(kuài)方面(miàn)，看好政策优化下(xià)的(de)消费和地(dì)产、预期反转修(xiū)复(fù)的互联(lián)网(wǎng)和医药(yào)、高景气的制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港股基金仓位(wèi)略有上升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力等(dě过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处ng)

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，在5000多(duō)只(zhǐ)陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些都是(shì)“高纯(chún)度”以(yǐ)港(gǎng)股为投资方向的基金。截至一(yī)季度末，这些(xiē)基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分(fēn)点，其中(zhōng)有83只(zhǐ)基(jī)金港(gǎng)股持(chí)仓在90％以(yǐ)上。

　　今(jīn)年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数为代(dài)表的(de)港股数字经济呈现了(le)上涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不(bù)少知名基(jī)金(jīn)经理在一季度加大了对(duì)港股(gǔ)的投资力度，提升港股(gǔ)配置(zhì)在(zài)10-40个(gè)百分(fēn)点不等。比如，崔宸龙管理的(de)前海开源(yuán)沪港深新机遇(yù)A，港股仓位由去年底的1.18％提(tí)升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创新视野一年持有A，港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)由去年底(dǐ)的71.08％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的(de)70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银港股(gǔ)通价值发(fā)现A，港股仓位由去年(nián)底的78.83％提升至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底的(de)83.22％提(tí)升至今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截至(zhì)一(yī)季报，被陆(lù)港(gǎng)通基金重(zhòng)仓的前十大港股分别为腾讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、药(yào)明生物(wù)、香港交(jiāo)易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油(yóu)气开(kāi)采、数字媒(méi)体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家(jiā)纺、视(shì)频饮料(liào)等领域。其中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情(qíng)况排序(xù)，加仓幅度最大的前十只港股(gǔ)为(wèi)中国海(hǎi)洋石(shí)油、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团、中(zhōng)国石(shí)油化工股份、中国南(nán)方航空股份、华电(diàn)国际电(diàn)力股份、越秀(xiù)地(dì)产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气(qì)开采(cǎi)、电(diàn)力、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房(fáng)地产开发等领域。值(zhí)得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季(jì)度对其(qí)大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中(zhōng)上行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市(shì)，南方港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年持有基金基金(jīn)经理史博(bó)在一季度(dù)中表示(shì)，展望(wàng)未来，仍(réng)然看好(hǎo)港股(gǔ)市(shì)场投资机会：中国(guó)经济方(fāng)面，宏(hóng)观经济仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场(chǎng)需求继续增加，非制造业(yè)恢复(fù)速度加快；海外无(wú)风险利(lì)率方(fāng)面，3月初非(fēi)农和(hé)通(tōng)胀数据以(yǐ)及突发的(de)银(yín)行(xíng)风(fēng)险(xiǎn)事件已经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期(qī)有所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息(xī)25bp意味(wèi)着了加息进入尾部区域；风险偏好(hǎo)方面(miàn)，欧美银行业(yè)风险事件对(duì)市场冲击可控，国内政策积极(jí)信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现。

　　基于此(cǐ)，预判(pàn)港股市(shì)场(chǎng)将在波(bō)动中上行(xíng)，在板(bǎn)块(kuài)配(pèi)置方面，我(wǒ)们将(jiāng)加大(dà)对政(zhèng)策优化(huà)下的消费(fèi)和(hé)地产、预期反转(zhuǎn)修复的互(hù)联(lián)网和(hé)医(yī)药、高景气(qì)的制(zhì)造业等板(bǎn)块的(de)配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字经(jīng)济基金经理曲径表示，港股数字(zì)经济的代(dài)表(biǎo)行业为互(hù)联网和先进制造(zào)，在经历了过去2年(nián)的合规整治(zhì)及业务(wù)梳理后，股价均处在价值投(tóu)资区域，具有良好的投资(zī)性价比(bǐ)。同(tóng)时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公司，也更具有(yǒu)数(shù)据、平台和算法的整合能力，通(tōng)过(guò)推出人工智能相关(guān)模型及应用，提(tí)升自(zì)身(shēn)运营(yíng)效率，以(yǐ)及对外(wài)输出算法(fǎ)和算力。作为人工智能赋(fù)能各个行业的元年，我们中长期看好港股数字经济板(bǎn)块(kuài)的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股通香港基金经理周(zhōu)欣(xīn)表示(shì)，港股市场方(fāng)面，港股市场大部(bù)分的企业盈利来源(yuán)于(yú)中(zhōng)国内地，中国(guó)内地(dì)经济(jì)的环(huán)比上行将会支(zhī)撑(chēng)港(gǎng)股公司盈利的环比增长，从而支(zhī)撑下港股(gǔ)公(gōng)司下半年的市场表现。然而，虽然公司(sī)盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于基数(shù)效应(yīng)，下半年(nián)港股盈利同比增速(sù)会(huì)较上半年有所回(huí)落。对于估值(zhí)相对较高的行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业反(fǎn)垄断的(de)影(yǐng)响，TMT行(xíng)业(yè)龙头公司的估值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但(dàn)是当(dāng)行业龙头公司受情(qíng)绪影响出现(xiàn)超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机会出现。生物医药(yào)行(xíng)业仍将(jiāng)处在行业快(kuài)速增长的红利中，但(dàn)是随(suí)着中报(bào)业绩的释放(fàng)和(hé)四季度(dù)集采的预期，生(shēng)物行(xíng)业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可(kě)能会出现一定(dìng)的调整(zhěng)，但(dàn)是通(tōng)过自下而(ér)上的方式(shì)生物医(yī)药行(xíng)业仍将有(yǒu)机会选出有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信沪港深基金(jīn)经理(lǐ)付倍佳表(biǎo)示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，并且A股市(shì)场也即(jí)将进入企业盈利的拐点，这是推(tuī)动(dòng)两(liǎng)地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利(lì)周期“内强外弱”及加(jiā)息(xī)周(zhōu)期(qī)临(lín)近尾声流动性逐步(bù)宽(kuān)松(sōng)背景下，中国资产的吸(xī)引力有望进(jìn)一步凸显。在A股及港股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在高位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈利与(yǔ)估(gū)值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关(guān)注三条投资主线：1.关注盈利增长高(gāo)弹性的机会：由于(yú)中国(guó)经济修复有望成为全球(qiú)投资的主线，因此(cǐ)经(jīng)营杠杆(gān)弹性(xìng)大、前期降(jiàng)本增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块(kuài)更有(yǒu)望受(shòu)益于经济复(fù)苏(sū)，盈利预测有较大上修空间；同时部(bù)分龙头公司有(yǒu)长期的(de)前沿技术/产品储备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张机会，有望开(kāi)启二次增长曲线(xiàn)，如互(hù)联网、部分可选消(xiāo)费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比(bǐ)显(xiǎn)著右偏(piān)的(de)机会：关注(zhù)在(zài)未来(lái)经济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下行风险的行业。市场预(yù)期在(zài)低位、景气度有拐(guǎi)点或持(chí)续性超(chāo)预期的行业。供需(xū)格局佳，价格弹性贡献盈利(lì)超预期(qī)的行(xíng)业，如(rú)电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高股(gǔ)息(xī)资产的机(jī)会(huì)：关注基(jī)本面夯实，整(zhěng)体ROE水(shuǐ)平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如(rú)通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处