近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金融(róng)机构启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易(yì)合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额(é)较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么发现(xiàn)，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调查的(de)世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和(hé)54名(míng)直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定(dìng)和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市(shì)场流动性、促(cù)进(jìn)价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易(yì)能力(lì)，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融(róng)报》记(jì)者表示(shì)，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好(hǎo)秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态。

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