金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本(běn)——“金特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报(bào)发(fā)布(bù)一则重(zhòng)磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工商(shāng)银(yín)行承办的(de)“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化(huà)中(zhōng)促进金融业(yè)估值(zhí)提(tí)升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融(róng)板块(kuài)开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一(yī)路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力(lì)相(xiāng)对(duì)较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正常反(fǎn)应，而(ér)并(bìng)非意味着整体(tǐ)高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当(dāng)前“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中信(xìn)证券则(zé)看法相对偏(piān)空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来(lái)先后步入了热度(dù)很高、波动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型(xíng)的板(bǎn)块内(站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的nèi)部博(bó)弈和消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均(jūn)水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距(jù)。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢复是渐进(jìn)和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的经济预(yù)期下修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了(le)市场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动(dòng)板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特(tè)估我一股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已出现短期泡(pào)沫化(huà)，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表(biǎo)示许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估(gū)值(zhí)的(de)角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出(chū)许(xǔ)多个继续买入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但(dàn)当一(yī)只中特(tè)估龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易的直观(guān)判断，这(zhè)代表(biǎo)着资金参与方的短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意(yì)味着(zhe)风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(s站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的hòu)了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今(jīn)年全(quán)市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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