5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市(shì)公司金证股份发布的(de)一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集(jí)配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公(gōng)司(sī)合作，占国(guó)内期(qī)货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易(yì)软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华(huá)财经首次报(bào)送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多(duō)的漫(màn)长等待(dài)后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所(suǒ)决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首次公开发行股票并在创业(yè)板上市的(de)审核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公(gōng)告(gào)显示(shì)，本次交易事(shì)项尚(shàng)处于筹划阶(jiē)段，公司目(mù)前正与交易(yì)意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的交易对(duì)方包(bāo)括尚(shàng)守哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理(lǐ)咨(zī)询合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对(duì)方(fāng)合计持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据(jù)《上市(shì)公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公司不存(cún)在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交(jiāo)易前，公司(sī)无控股股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司(sī)第一大股东(dōng)不会发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际支配(pèi)公司股份(fèn)表决权超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资(zī)本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲。根据(jù)文华财经此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经(jīng)的直(zhí)接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连经一和上海经一分别(bié)控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及(jí)杨(yáng)孝(xiào)胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股(gǔ)比例分(fēn)别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货(huò)、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构等行业(yè)客户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公司(sī)确(què)认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国>

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务(wù)来看，金融行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融行业的(de)增长主(zhǔ)要(yào)得益于两方面(miàn)的因素(sù)：一是公(gōng)司在(zài)证券市场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有(yǒu)率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代(dài)产品布局、积极(jí)推进项目上线验收。二(èr)是(shì)在资管(guǎn)领域加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展力度，在(zài)多(duō)个核心(xīn)产品和技术(shù)上(s加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国hàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非(fēi)金融行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字(zì)经(jīng)济业务、IT设备(bèi)分销业务及科技(jì)园租赁业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结(jié)算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合(hé)毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金融(róng)科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司(sī)股东的净(jìng)利(lì)润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人(rén)士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金(jīn)证股份而言，文华财(cái)经的优质资(zī)产注入后，其(qí)盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经(jīng)而言，多年谋求上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具体的交易细(xì)节，例(lì)如(rú)交(jiāo)易对价(jià)等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书》，公(gōng)司拟向主(zhǔ)要交易(yì)对方发行股份及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各方在本(běn)次(cì)交易(yì)中的具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交(jiāo)易(yì)协议为准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机(jī)构(gòu)批(pī)准后方可正(zhèng)式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)步(bù)入上升(shēng)加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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