今年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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