民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(一个男的长期不碰他老婆是什么原因shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出一个男的长期不碰他老婆是什么原因口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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