而且需要注意的孙悟空真实存在过吗是，在国轩高科方面看(kàn)来，储能(néng)行业今(jīn)年上升空间预计将高于动(dòng)力电(diàn)池。换(huàn)言之，从(cóng)增速方面看，储能有望接棒动力(lì)电池(chí)，带(dài)动电(diàn)池厂商出(chū)货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核心(xīn)原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大(dà)落(luò)在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经(jīng)过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅(xùn)速上(shàng)涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天(tiān)内(nèi)，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸(suān)锂价格已经(jīng)连续两日上涨，两日(rì)内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至(zhì)18.9万元(yuán)/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂(lǐ)价在什么区间较为(wèi)合理，国轩高科方面也(yě)给出自己(jǐ)研判(pàn)。王启(qǐ)岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在(zài)15-20万(wàn)/吨的区间可(kě)能形成(chéng)振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季(jì)度观(guān)察来看，新能源行业(yè)处于稳定(dìng)增长阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的阶段，第三季度将(jiāng)迎来大(dà)规模交付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持在这个区间(jiān)之内。”

　　实际(jì)上，碳(tàn)酸锂(lǐ)价(jià)格下降，对于电池厂商的毛利率提(tí)升(shēng)已经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面(miàn)来看，国轩高(gāo)科在一季(jì)度(dù)达到(dào)了(le)18.94％，较去年(nián)全(quán)年的17.79％超出(chū)1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样的情况也发(fā)生(shēng)在宁德时代与(yǔ)亿(yì)纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度(dù)毛利率(lǜ)为21.27％，较(jiào)去年全年水平提(tí)升(shēng)1.02个(gè)百分点。而亿(yì)纬锂能则不如前两者(zhě)明显，但也提升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车(chē)市场(chǎng)会(huì)趋于(yú)较(jiào)为(wèi)合理增(zēng)长。“去(qù)年(nián)是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们(men)依然判(pàn)断今年新能源汽车应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张。其南(nán)京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江(jiāng)基(jī)地(dì)年产20万吨高端(duān)正(zhèng)极材料项(xiàng)目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多个项(xiàng)目相继投(tóu)产(chǎn)。据规划(huà)，国(guó)轩高科(kē)2025年产能(néng)将突(tū)破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高(gāo)科的(de)一季报显示，其(qí)截(jié)至报告期末其存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一(yī)季度末(mò)，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状(zhuàng)况看(kàn)，国轩高科存(cún)货(huò)水(shuǐ)平保持(chí)了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于(yú)公司在(zài)江西宜春碳(tàn)酸(suān)锂原材料有自(zì)产能力(lì)，因此其(qí)外购仅补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存(cún)货水(shuǐ)位(wèi)下(xià)降(jiàng)，也反(fǎn)映了行(xíng)业整体状况，不少电池(chí)厂商(shāng)存(cún)货余(yú)额均在下降(jiàng)。其(qí)中宁(níng)德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示，其存货金额(é)从去年(nián)底(dǐ)的(de)85.88亿(yì)元，降至(zhì)78.6亿元，环比(bǐ)下(xià)滑8.48％。据记者了解，已经有库(kù)存较(jiào)低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复至健康水(shuǐ)平，后续将(jiāng)根(gēn)据规划，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴证券近(jìn)期在一份(fèn)研报中指(zhǐ)出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产(chǎn)材料均维持(chí)极低库存(cún)，电池(chí)本身库存不足(zú)1个月；另外(wài)在中游材料(liào)方(fāng)面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下(xià)降至(zhì)7天(tiān)左右，负极因石墨(mò)化需要(yào)一(yī)个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为(wèi)一个月正(zhèng)常(cháng)库存。

　　该机构认为(wèi)，目前(qián)库存多集中(zhōng)于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基本保持7天(tiān)的最低安(ān)全库存。若下游需求恢复，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的(de)是，在去(qù)库存的过(guò)程中，国(guó)轩(xuān)高科也在积极尝试“出海”。该公司(sī)在2022年加(jiā)速全球化步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利(lì)投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化运(yùn)营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外(wài)销(xiāo)售收入(rù)达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品(pǐn)供不应求(qiú)

　　此前市场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有望(wàng)接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商(shāng)出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作(zuò)出判(pàn)断认为，储能方(fāng)面今年预计(jì)增速(sù)将会比(bǐ)动力电池(chí)更高。

　　王启(qǐ)岁在(zài)交(jiāo)流中也认同(tóng)这一观点。他(tā)预(yù)计(jì)，储能行(xíng)业(yè)今年上(shàng)升空间(jiān)预(yù)计(jì)会高于动力电池，其中国外(wài)家(jiā)储(chǔ)市场(chǎng)需求预计会(huì)在下半年放(fàng)量，而国(guó)内(nèi)大储市(shì)场方面，今年一(yī)季(jì)度处于招标阶段，自二季度开(kāi)始将进入交付阶段(孙悟空真实存在过吗duàn)，目前(qián)相(xiāng)关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高科披(pī)露的(de)年(nián)报数据显示，其储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅(fú)度达(dá)到186.49％，已(yǐ)经高于其动力(lì)电池业务(wù)116.4％的增速(sù)。按照这一数(shù)据计(jì)算，储(chǔ)能(néng)业(yè)务(wù)已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动力电池上升空间(jiān)更大，“这是一个需求量(liàng)大于供(gōng)应量的领(lǐng)域，不(bù)存(cún)在需求疲软(ruǎn)或(huò)者是产(chǎn)能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因为涉(shè)及到用电需求，每年到了(le)第(dì)二季度开始(shǐ)后才爆发(fā)。而在大储环(huán)节，国内下游招标(biāo)、立项都在一季度，真正出货是在(zài)二季度以(yǐ)后，目前订单状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐接受中国的(de)标准化(huà)集装箱产品。

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