今年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮>

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不(bù)再(zài)办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也(yě)加(jiā)速(sù)了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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