在“扶优限劣”的基本(běn)方针下(xià)，私(sī)募基金(jīn)行业监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网(wǎng)站披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别原则等(děng)四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控负责(zé)人的(de)黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基(jī)金业(yè)协会网站(zhàn)披露了一则纪律处分事先告知(zhī)书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟对(duì)其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海阿杏达(dá)成《业(yè)务(wù)合作协议》，由债券发(fā)行人关联方出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品(pǐn)份额(é)，该产品通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”最(zuì)终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)与株洲新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作(zuò)协(xié)议》，约定由指定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资(zī)基金”，并由该产品购买指定债(zhài)券。以上行为不(bù)符合私募基(jī)金管理(lǐ)人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投(tóu)资者披(pī)露关(guān)联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分别投向上海映(yìng)雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪(xuě)吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上海映雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映雪(xuě)执行(xíng)事务合伙人(rén)、实(shí)际(jì)控制人(rén)，上述交(jiāo)易构成关(guān)联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投资者大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别进行明确、充分地披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适当性(xìng)管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资(zī)者(zhě)王(wáng)某的基金(jīn)合同(tóng)于2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财(cái)务(wù)等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期间公司(sī)的(de)违规行为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉公(gōng)开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不是雪杉(shān)基金首(shǒu)次(cì)遭监管处罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基(jī)金业务活动中，存(cún)在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取(qǔ)问卷(juǎn)调查等方式(shì)对(duì)个别(bié)投资者的(de)风(fēng)险识别能力和风(fēng)险(xiǎn)承担能力进(jìn)行(xíng)评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者披露可(kě)能影响投资者(zhě)合(hé)法权(quán)益的重大信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具(jù)警(jǐng)示(shì)函的行政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册(cè)资本为3250万(wàn)元，机构类型为私(sī)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪(xuě)杉基金的(de)法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基(jī)金还(hái)有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公司(sī)，雪杉基金持(chí)股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官(guān)网显示，雪杉(shān)基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉境(jìng)内平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期稳定资产的(de)投资和(hé)并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的(de)投(tóu)资策略是通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指标性股(gǔ)指等宏观经济和(hé)估值指标，以分析(xī)并提取经济(jì)周期中的趋势性(xìng)行业(yè)和事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同时(shí)引入非公开市(shì)场投资(zī)中的(de)个体性估值和内在价(jià)值分析体系(xì)，以(yǐ)更好锁定(dìng)投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别