近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要(yào)求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交(jiāo)易商协(xié)会已对(duì)多(duō)家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显示，基于古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读监(jiān)管部门反馈(ku古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读ì)线索，依据(jù)《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的(de)现券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模(mó)较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市(shì)等方(fāng)式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查(chá)。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读(huì)在(zài)日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期(qī)债(zhài)务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查(chá)处四(sì)平市城(chéng)市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自(zì)律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)报的(de)数(shù)据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计(jì)师(shī)事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人(rén)。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原(yuán)因(yīn)包(bāo)括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监管规(guī)定(dìng)和(hé)自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场基石(shí)机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内(nèi)部(bù)控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看(kàn)到(dào)，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行特(tè)别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(xíng)业(yè)的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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