今年(nián)以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司(sī)对于(yú)代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对(pupil是什么意思 pupil是可数名词吗duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销(xiāo)售pupil是什么意思 pupil是可数名词吗有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型pupil是什么意思 pupil是可数名词吗基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机(jī)构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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