民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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