民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。12是什么意思g>广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类12是什么意思型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(12是什么意思chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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