近期市(shì)场风向变(biàn)动(dòng)，北向资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时(shí)代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精(jī一方水等于多少升，一方水等于多少升水ng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在(zài)这(zhè)方(fāng)面为(wèi)投(tóu)资者提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面是全(quán)球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售(shòu)的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例(lì)，它(tā)是(shì)电动(dòng)汽车(chē)中用于电池(chí)和(hé)电机温控(kòng)的关键组件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美(měi)的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85一方水等于多少升，一方水等于多少升水％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽(qì)车工业协会）近日发(fā)布(bù)的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣(xīn)旺(wàng)达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入(rù)较多的(de)其(qí)它个股还包括宁德时(shí)代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁德时代时，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位(wèi)置是令人(rén)羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两大增长机遇一是电动(dòng)车二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的(de)投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优势不复。随着电池成(chéng)本(běn)下(xià)降，宁(níng)德时代若不能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时代(dài)0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科(kē)、华(huá)测检测(cè)、招商银行、美(měi)的集团(tuán)、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食(shí)品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 一方水等于多少升，一方水等于多少升水