5月(yuè)12日晚间(jiān)，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了(le)截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持仓规(guī)模小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一(yī)季度末(mò)，景林(lín)资产在美股市场持有(yǒu)34家(jiā)上(shàng)市(shì)公司的股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的(de)在总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不(bù)负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的(de)策略奏效后，或许在(zài)股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的(de)英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度(dù)末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有(yǒu)新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去(qù)年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末(mò)持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资产的第二大(dà)重(zhòng)仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教(jiào)育个股(gǔ)股价均处于震(zhèn)荡态(tài)势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同(tóng)年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司(sī)退出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司(sī)本身来说，凭(píng)借多年(nián)积累的(de)口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留学等(děng)业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的(de)增长驱(qū)动力。且(qiě)公(gōng)司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际(jì)。在过去几(jǐ)个季(jì)度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资(zī)产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为(wèi)看(kàn)好，但是(shì)标(biāo)的选(xuǎn)择似乎与景林资产存(cún)在(zài)分(fēn)歧。

　　美(měi)国证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显示，截至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，高(gāo)毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成(chéng)。而(ér)一季度(dù)高毅资(zī)产(chǎn)大举买入(rù)近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传(chuán)现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少媒、游戏板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三(sān)时，市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四(sì)便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急(jí)剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认(rèn)为，主要(yào)原(yuán)因是(shì)5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民(mín)贷款回落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷(dài)下滑带动社融(róng)增速回落，4月新增(zēng)社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的(de)点评称，4月(yuè)下(xià)旬票(piào)据(jù)利(lì)率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力(lì)很大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票(piào)，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现(xiàn)深(shēn)度负增长(zhǎng)，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看到宽信(xìn)用的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需(xū)要一定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量资(zī)金博(bó)弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和中特(tè)估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工(gōng)智能这边，在(zài)未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一(yī)个人(rén)的(de)心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买(mǎi)在(zài)3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经(jīng)理更是有苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构审(shěn)美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少