民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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