民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(ch日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名ū)口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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