近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要(yào)求自律(lǜ)调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思)交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债(zhài)券(quàn)融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度(dù)在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银(yín)行通过(guò)做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)进(jìn)行自律调查(chá)。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查的还(hái)有光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查(chá)，开展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常秩(zhì)序；部分债务融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文(wén)件约定(dìng)开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的(de)正常(cháng)投标，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护银(yín)行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策(cè)监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻落实(shí)监管从严(yán)要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切(qiè)实(shí)维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞(jìng)争生态。

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