金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)的(de)升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及(jí)涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券(quàn)、哈投(tóu)股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过(guò)多，股息支(zhī)付能力(lì)相对较弱板块（如部分金(jīn)融(róng)）做出的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬以来(lái)先后步入了(le)热度很(hěn)高、波(bō)动(dòng)很(hěn)大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示(shì)，疫后经济全(quán)面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转(zhuǎn)需要(y戴choker就是m吗，戴choker什么意思ào)时间和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高的经济(jì)预(yù)期(qī)下修(xiū)过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市(shì)场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题(tí)交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更(gèng)加激(jī)进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫(mò)化，他(tā)一(yī)股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许多中特(tè)估的龙(lóng)头股在当前(qián)位(wèi)置对他(tā)而(ér)言没有(yǒu)配(pèi)置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多(duō)市(shì)场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待在(zài)进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市(shì)场交易的直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规(guī)模上限(xiàn)均为(wèi)20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场(chǎng)内多(duō)只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也(yě)持(chí)续“吸金(jīn)”戴choker就是m吗，戴choker什么意思，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规模增长倍数最高的ETF。

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